​全球央行的大放水，是如何洗劫底层的？

新冠疫情持续深化，虽中国经济已然向好，2020年二季度GDP增长3.2%，可挡不住全球继续滑入堪比上世纪30年代的大萧条之中。

为应对危机，各国政府祭出了史无前例的“大放水”绝招，给市场提供流动性，刺激经济。

美联储大幅降息150个基点，将联邦基金目标利率降至0利率（未来基本降无可降），并且宣布重启7000亿美元QE，开印钞机向市场疯狂撒钱。

日本央行将利率降至历史低位，宣布无限量购买日本国债（相当于无限量撒钱给日本政府），取消了此前以每年80万亿日元速度购债的指引；购买商业票据和公司债券的最高限额分别上升至5000亿日元和3000亿日元，并积极购买ETF和房地产投资信托基金（J-REIT）（印钞机下海直接买股卖债）；扩大特别贷款计划规模（撒钱给日本企业），从75万亿日元升至110万亿日元左右,较此前的规模增加35万亿日元，增幅达47%。

欧央行扩大宽松,除定向降息外,推出疫情紧急长期融资工具(PELTROS),计划分7次提供无限量的流动性；此前欧央行于3月18日紧急推出7500亿欧元“大流行紧急购买”（PEPP），这次将规模增加6000亿欧元，则令总规模上升至1.35万亿欧元（换了个名字开印钞机）。

忽略这些名字千奇百怪的“政策工具”，其实说白了就是：开直升机撒钱。

疫情过后，大放水将让财富格局完成一次再分配，贫富差距被再次远远拉大。因为大放水带来的副作用，就是“洗劫”底层的老百姓，劫贫济富。

为什么大放水会产生劫贫济富的效果？撇开不说人话的金融经济理论，我们还原事实真相，看看这一切究竟是如何发生。

B

故事的最开始，我们先来举个例子。假如央行超发了1万亿的货币，用以刺激经济，之后会发生什么呢？

这笔钱称之为基础货币。最先拿到这笔钱的，自然是各大商业银行。

银行拿着这笔钱，主要有几种玩法：一是通过拆借、回购、投资等手段，将钱给到小银行、券商、资管、信托等其他金融机构手里；二是通过购买地方债、国债等方式，将钱给到中央政府和地方政府手里；三是通过发放贷款，给到搞建设的企业手里。

在这个过程中，1万亿的基础货币可能会整出5万亿的“活钱”流到经济体中，行话叫“信用派生”。具体原理按下不表。

这5万亿的“活钱”将会用于投资原材料、厂房设备、技术、劳动力，经济在这样的生产建设刺激下复苏了。

从这里开始，劫贫济富的“洗劫”，开始发生。

C

第一层“洗劫”：放水之下的通货膨胀。

这笔放水超发的货币，是凭空多出来的，经济体中的原材料、厂房设备、技术、劳动力，原先并没有增加。

放水使得货币增长超过生产要素，所以通货膨胀无可避免产生了，生产要素涨价，产品当然也跟着涨价，经济体的总收入（名义GDP）也增加了。

另一方面，率先拿到这笔钱的是政府和大企业，他们通过生产建设将这笔钱用了出去，赚到了钱当然要自己先吃肉喝汤了。

大老板们吃完肉喝完汤后会给小微企业和底层员工们分一杯羹。运气好的话，小微企业主和底层员工们也能升职加薪。

但老百姓出卖劳动力的收入终究是蛋糕的一小块，利润的大头自然是金融机构、政府和大企业来收割。

这就是第一层的“洗劫”：放水之下，富人（雇主）收入的涨幅远超底层老百姓，贫富差距被拉大，多数人的工资却常常连通胀都跑输。

放水之下，超发的货币除了涌向实体经济，自然也会涌向楼市股市，炒高房产和股票的资产价格，产生资产泡沫。

先说楼市，中国家庭80%的财富积累形式是买房。

毕竟，超发的货币必然大量涌向经济最具活力的地方，炒高当地的房价。

举个例子，张三有十套房，价值一千万；李四有一套房，价值一百万；王五没有房子。

在大放水期间，房价翻番，张三的房子变成两千万了，多了一千万的财富；李四的房子变成两百万了，多出一百万的财富；而王五没有房子，身家毫无长进。

而这些多出来的财富虽然大部分以“纸面财富”的形式锁在楼市，可终究会对市场和个人造成巨大影响，如上一章提到的通货膨胀，可怜的王五，身家毫无长进就不说了，银行里的存款、身上的现金也都缩水了。

因此，有房阶级“洗劫”了无房阶级，房价涨幅高的地方的有房阶级“洗劫”了房价涨幅低的有房阶级。

再说股市，股市就更有意思了。

要知道，美国人民60%的财富投向了股市。而美联储疫情期间超强的刺激政策，一个重要原因就是特朗普希望美股不能因为疫情崩盘，影响他的大选。于是通过大放水来维持美股的巨大泡沫。

除了特朗普政府，谁是最大的受益者？自然是美股的巨头企业大股东们。

疫情重创经济之下，全球首富，亚马逊创始人贝索斯也刷新了个人财富的历史记录，你说气不气人。

毕竟，小股票被大市值股票洗劫，也算是美股的独有现象。至于中国嘛……还记得啥事都能“利好茅台”吗？

D

总的说来，真相就是：

大放水，让离钱近的人（银行、政府、大国企），“洗劫”离钱远的人（被雇佣的劳动力在排序的最后才能分到蛋糕）；让钱多的聪明人（大股东、大房东，“洗劫”钱少的后浪。

寰球同此凉热，甚至可以说是世界通行的“经济规律”。

所谓马太效应，不过如此：凡有的，还要加倍给他叫他多余；没有的，连他所有的也要夺过来。

但有一点不得不提：

我国的央妈是全球主要经济体里面，放水放的最克制的央行，甚至可以说是最有“良心”的央行，没有之一。

2019年9月24日，易纲行长就明确指出要“珍惜正常的货币政策空间”，强调坚决不搞“大水漫灌”，留足充足的政策空间，用在刀刃上。

这代表着，贫富财富两极分化大法也被玩到了极致。

俯瞰全球，只有我国的央妈依然保持着正常的货币政策空间，不得不佩服我国政府的非凡定力！

7月底八月初，地方基层政府们更是将迎来直达困难群众口袋的救灾资金，以维护就业和民生。

西方的政策制定者，都有意无意的“忽视”垄断巨头、中小企业、中低收入群体对放水政策的吸纳能力有着天壤之别。“雨露均沾”的概率微乎其微，“五朵金花”吊打一切的情况才是时常发生。

因此，变相的劫贫济富在一次次大放水的浪潮中被推向史无前例的高潮。

嗯，你觉得他们是没这个能力、没这个智慧做，还是压根就不想做呢？

我们不得不感慨，央行和各大出水口坚持党的领导，守护党的初心，在这个时候真是显得尤为有用啊。

比如深圳炒房客借扶持小微企业炒房，就是其一。幸好，国家在看到此漏洞后，迅速给堵上了：

而这个差距，也几乎是不可能弥补上的，怎么说我们也已经是市场经济了。

有些精明的有钱人，依然能利用起“精准滴灌”的水来享受泡沫盛宴。除了深圳楼市外，鬼知道这些精明人在利用什么隐秘的规则漏洞狂搂钱。

总之，意识到大放水的时代背景，选好赛道（股票与房产），趁势做好资产增值，谨慎对待泡沫盛宴，是我们普通人唯一能做的吧。